遇到一個投資很久的朋友,談到最近的股市
他說,撇開某個股不談,他這些年的報酬率大概接近定存
只不過他用的是最保守的方法 (換言之,他覺得他的報酬率要再調高)
也就是全部的獲利,用最長的時間去換算年化報酬
聽不懂對不對?我也聽不懂
我想他自己應該也不知道自己在說什麼
我想,如果連他都不知道怎麼用 Excel 算年化報酬率,應該99%的人都不知道
之前提過IRR (internal rate of return) http://jj-murmur.blogspot.tw/2012/04/blog-post.html
也就是大部份人提到的年化報酬
白話文就是: 指數平均之後的年度報酬率 (不是算數平均)
舉例來說,100元如果在十年後成長為200元,總報酬是100%
平均來看,每年是10%,不過,這是算數平均,是直接把100%除以十年
這樣算是錯誤的,因為現實世界是複利,不是單利
(你如果存100元到銀行,銀行告訴你年利率是10%,十年後應該是259元)
那真正的年化報酬怎麼算呢?
應該是 (200/100)^(1/10)-1=7.2% (開十次方之後減1)
Excel出現之後,生活變得很容易
2001年初投入100 元 (從口袋掏錢出來,所以是負號)
十年後(2010年底),成為200元 (拿回口袋裡,所以是正的)
年化報酬率就是7.18% (公式是=IRR(B1:B11))
很簡單吧?
更酷的是,如果你在這段期間內持續投入,提出,再投入,再提出
IRR公式完全不必更動,就可以計算年度報酬率
例如下圖,一開始投資100,之後連續四年提出10元
第六年再投入30元,之後再連續四年提出10元,最後成為150元
IRR 會自動計算,成為8.63%
(要記得投資是負號,從口袋拿出來)
(提領是正號拿回自己的口袋)
待續
待續
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