淺談退休金（三）

先來看看這張圖 （日本Nikkei225指數）

如果你在A點之前開始準備退休金

經過20~30年後到達B點，你能退休嗎？

或者，假設你在1978年是30歲

按照之前的建議，每月撥出三萬元投資退休金

好不容易熬到2007年59歲，再過一年就要退休了

帳戶裡的金額也累積到了三千萬

結果2008的金融風暴讓股市暴跌近四成

你的退休金當場只剩兩千萬，怎麼辦？退還是不退？

其實，這些問題可以分兩個層面來討論

一是資產配置，另一個則是投資與提領的時間點

這篇要探討的重點是後者

退休金的準備可以分為年輕時的累積期與年老時的提領期。

當你年滿六十歲，進入提領期時

你並不是一次將所有金額提出轉換成現金

因為，一次性的提領，時機的掌握影響很大

然而，沒有人能精準地掌握股票賣出的時機

所以，你應該換個想法，分次提領

想像一下你60歲開始要動用退休金

60歲那年要用的錢，其實是30歲那年存下來的

61歲那年要用的錢，其實是31歲那年存下來的

62歲那年要用的錢，其實是32歲那年存下來的

…

如此一來，每一筆錢都經過了三十年的複利

每一筆錢都經過了大大小小的多頭與空頭市場

從1971年到2011年，中間有石油危機，有科技泡沫，有金融海嘯

實際上的投資成果如何呢？我們以美國道瓊指數為例

圖中的第一個長條圖，是1971年投入，到2000年提出

第二個長條則是1972年投入，2001年提出…

最後一條則是1982年投入，2011年提出

它代表的意義是，如果你在1971年開始，每年投入36萬的退休金

到了2000年退休的第一年時，你有超過180萬可以使用（516%）

最差的狀況是2002那一年，你只有110萬左右可以使用（328%）

即使是2008金融海嘯，跌完之後，你仍有437%的報酬率

從圖中可以看到，平均值落在400%~500%

我不是暗示你現在每年存下來的錢，過了三十年後就會變四倍或五倍

這裡想表達的重點在於

與其預測漲跌，猜測進出時機

不如長期持有，等到需要時再分次提領退休金

簡單，往往是最佳的策略