被動式投資心得

應南投劉先生要求,分享一下六年來的被動式投資心得
先來看一張圖

2010年五月,拜讀完綠角寫的上百篇文章後
毅然決然地投入被動式投資的領域

期間持續投入資金,因此採取了基金計算淨值的方式作紀錄
換言之,後續投入資金時,皆以當時淨值購買"單位數"

期初淨值為10元
六年後,淨值為14.65元
問題來了,這樣的年化報酬率是多少?

簡單用算數平均計算 (46.5除以6), 年報酬率為 7.75%
如果你相信這個數字,代表你不知道什麼是IRR,很容易就會受騙
您可以參考這篇文章算IRR (內部報酬率)

若用IRR計算,這六年來的年投資報酬率是 6.57%
這有兩個重點
第一,這個IRR的算法還是不夠嚴謹
因為我並不是每個月或定期投入資金
絕大多數情況是存了很久,投資了一筆之後,要再等很多個月才能再投資
所以最好的算法應該是XIRR (改天再另行介紹)
XIRR 年化報酬數字是 6.61% (其實跟IRR差一點而已)

第二,這個年化報酬率好嗎?
比一根漲停板都不如耶 (更別說現在是10%漲停了)
坦白說,完全符合我的預期,甚至要好一些
有人說,我看準長榮集團的家變,趁機進去撈了一筆
隨便一賺就是兩三成, 什麼 6%, 7%, 上得了檯面嗎?
綠角的一篇文章,"主動投資的大問題-未充份投入" 回答了這個問題

最後,我拿這六年來的累積報酬 46.5% 跟同期間的主要股市作個比較

六年間,表現最好的是美國股市,之後依序是台灣,歐洲,日本
新興市場則是以-18.21% 敬陪末座
(那些相信新興市場每年有15%報酬的聲音完全消失了)
我有沒有辦法在2010年時預測美股的超強表現,將全部資金重押美股呢?
不可能!
正如我不知道下一個六年會是誰領風騷...
最好的作法是分散且被動式地投資
一年後(或是十年後),我們再來做個回顧